| dbo:abstract
|
- La parité put-call (Put-Call Parity) définit une relation entre le prix d'un call (option d'achat) et celui d'un put (option de vente), qui ont tous deux le même prix d'exercice et la même échéance. La formule suppose que les options ne sont pas exercées avant échéance (dans le cas des options européennes, il ne peut en être autrement). Elle s'énonce de la manière suivante : où est la valeur du call à un instant , est la valeur du put à l'instant , est la valeur de l'actif sous-jacent à l'instant , est le prix d'exercice, et la valeur à l'instant d'une obligation à coupon zéro d'échéance . En l'absence d'opportunités d'arbitrage, lorsque trois termes de l'équation sont connus parmi les quatre (call, put, obligation, valeur du sous-jacent), la formule permet de calculer la valeur implicite du quatrième. (fr)
- In financial mathematics, put–call parity defines a relationship between the price of a European call option and European put option, both with the identical strike price and expiry, namely that a portfolio of a long call option and a short put option is equivalent to (and hence has the same value as) a single forward contract at this strike price and expiry. This is because if the price at expiry is above the strike price, the call will be exercised, while if it is below, the put will be exercised, and thus in either case one unit of the asset will be purchased for the strike price, exactly as in a forward contract. The validity of this relationship requires that certain assumptions be satisfied; these are specified and the relationship is derived below. In practice transaction costs and financing costs (leverage) mean this relationship will not exactly hold, but in liquid markets the relationship is close to exact. (en)
- 풋-콜 패리티(put-call parity)는 동일한 과 만기를 가진 콜 옵션과 풋 옵션의 가격 사이의 관계로 정의된다. 풋콜 패리티를 유도하기 위해서는, 만기일 전에 권리를 행사할 수 없는 이라는 가정이 필요하다. (ko)
- Il Put-call parity è un'importante relazione tra il prezzo di un'opzione call e di un'opzione put. Questa relazione stabilisce che la differenza tra il prezzo di una opzione call ed il prezzo di una opzione put è uguale alla differenza tra il prezzo attuale del sottostante ed il valore attuale dello strike price delle opzioni. La formula Put-Call Parity è la seguente: Dove:
* ed indica il valore attuale al tempo , di un euro scadente al tempo , utilizzando la capitalizzazione istantanea;
* è il costo della opzione call al tempo t;
* è il costo della opzione put al tempo t;
* è il prezzo del titolo sottostante le opzioni al tempo t;
* è il prezzo di esercizio delle opzioni put e call a scadenza. (it)
- Em matemática financeira, a paridade put–call define uma relação entre o preço de uma (call) e uma (put) europeias — ambas com o mesmo e vencimento, cujo ativo subjacente é suficientemente líquido, na ausência de oportunidades de arbitragem. Na ausência de liquidez, é suficiente a existência de um contrato futuro. A paridade put-call é verificada na presença de suposições mínimas, menos restritivas do que as requeridas pelo teorema Black-Scholes e outros modelos financeiros comumente usados. (pt)
- Паритет опционов пут и колл — соотношение стоимости европейских пут- и колл-опционов, выражающееся в том, что портфель с коротким пут-опционом и длинным колл-опционом эквивалентен форварду с той же ценой исполнения (страйком). Причина соблюдения паритета стоимости опционов заключается в требовании безарбитражности: если стоимость актива будет выше страйка, будет исполнен колл-опцион, если ниже — будет исполнен пут-опцион. Таким образом, единица актива в любом случае будет приобретена по цене исполнения — точно так же, как при исполнении длинного форвардного контракта. Паритет требует исполнения определённых условий. На практике трансакционные издержки и затраты на финансирование (плечо) приводят к отклонению от паритета, однако на ликвидных рынках соотношение цен опционов близко к совершенному. (ru)
- Put–call parity är det engelska uttrycket för köp-sälj-paritet, vilket är ett samband mellan priset på en säljoption (put option) och en köpoption (call option) med samma lösenpris (strike). Put–call parity är oberoende av finansiella modeller och grundas i stället på att det skulle finnas arbitrage–möjligheter ifall optionspriserna avvek från vad sambandet förutsäger. Put–call parity uttrycks i en enkel matematisk ekvation. Antag att vi har följande samband vid tiden : där är köpoptionens pris vid tiden , är säljoptionens pris vid tiden , är den underliggande aktiens pris vid tiden , är optionernas lösenpris (strike). är priset vid tiden t för en obligation som utlöper vid tiden . Ifall aktien ger utdelning inkluderas den i eftersom optionspriser normalt sett inte justeras för ordinarie utdelningar. Om obligationens ränta, , antas vara konstant gäller också . I detta fall kan vi alltså skriva om put–call parity enligt följande: Denna vanliga form uttrycks ofta med ord: Skillnaden mellan priset på en köpoption och en säljoption är lika med den underliggande aktiens pris minus det diskonterade lösenpriset. (sv)
- У фінансовій математиці кол-пут-тотожність — формула, що задає співвідношення ціни кол-опціону і ціни пут-опціону (для опціонів з однаковими параметрами, ціною виконання, волатильністю, базовим активом та ін.). Для того щоб вивести кол-пут-тотожність, потрібно накласти умову, що опціони погашаються тільки коли закінчується їх термін дії (тобто розглядати європейські опціони). (uk)
- 在金融数学中，买卖权平价关系，是指具有相同的行使价与到期日的与，其价格之间存在的基本关系。如果平价关系不成立，则存在套利的空间。具体地说，一份由买入欧式看涨期权和卖出欧式看跌期权组合成的投资组合，其价格等于一份与它们有相同标的资产、行使价与到期日的远期合约的价格。这是因为在到期日，如果资产价格高于行使价，则会执行欧式看涨期权，反之则执行欧式看跌期权。在任一种情况下，都等于用行使价买入一单位标的资产。因此这个投资组合等价于在到期日用行使价买入一单位标的资产的远期合约。在无套利原则下，两者在初始的价格应当等同，此即买卖权平价关系。 买卖权平价关系成立，需要若干的假设前提。现实市场中存在交易成本，因此买卖权平价关系不完全成立。然而，在中，可以近似认为买卖权平价关系成立。 (zh)
|
| dbo:wikiPageExternalLink
| |
| dbo:wikiPageID
| |
| dbo:wikiPageLength
|
- 14062 (xsd:nonNegativeInteger)
|
| dbo:wikiPageRevisionID
| |
| dbo:wikiPageWikiLink
| |
| dbp:wikiPageUsesTemplate
| |
| dcterms:subject
| |
| rdf:type
| |
| rdfs:comment
|
- 풋-콜 패리티(put-call parity)는 동일한 과 만기를 가진 콜 옵션과 풋 옵션의 가격 사이의 관계로 정의된다. 풋콜 패리티를 유도하기 위해서는, 만기일 전에 권리를 행사할 수 없는 이라는 가정이 필요하다. (ko)
- Em matemática financeira, a paridade put–call define uma relação entre o preço de uma (call) e uma (put) europeias — ambas com o mesmo e vencimento, cujo ativo subjacente é suficientemente líquido, na ausência de oportunidades de arbitragem. Na ausência de liquidez, é suficiente a existência de um contrato futuro. A paridade put-call é verificada na presença de suposições mínimas, menos restritivas do que as requeridas pelo teorema Black-Scholes e outros modelos financeiros comumente usados. (pt)
- У фінансовій математиці кол-пут-тотожність — формула, що задає співвідношення ціни кол-опціону і ціни пут-опціону (для опціонів з однаковими параметрами, ціною виконання, волатильністю, базовим активом та ін.). Для того щоб вивести кол-пут-тотожність, потрібно накласти умову, що опціони погашаються тільки коли закінчується їх термін дії (тобто розглядати європейські опціони). (uk)
- 在金融数学中，买卖权平价关系，是指具有相同的行使价与到期日的与，其价格之间存在的基本关系。如果平价关系不成立，则存在套利的空间。具体地说，一份由买入欧式看涨期权和卖出欧式看跌期权组合成的投资组合，其价格等于一份与它们有相同标的资产、行使价与到期日的远期合约的价格。这是因为在到期日，如果资产价格高于行使价，则会执行欧式看涨期权，反之则执行欧式看跌期权。在任一种情况下，都等于用行使价买入一单位标的资产。因此这个投资组合等价于在到期日用行使价买入一单位标的资产的远期合约。在无套利原则下，两者在初始的价格应当等同，此即买卖权平价关系。 买卖权平价关系成立，需要若干的假设前提。现实市场中存在交易成本，因此买卖权平价关系不完全成立。然而，在中，可以近似认为买卖权平价关系成立。 (zh)
- In financial mathematics, put–call parity defines a relationship between the price of a European call option and European put option, both with the identical strike price and expiry, namely that a portfolio of a long call option and a short put option is equivalent to (and hence has the same value as) a single forward contract at this strike price and expiry. This is because if the price at expiry is above the strike price, the call will be exercised, while if it is below, the put will be exercised, and thus in either case one unit of the asset will be purchased for the strike price, exactly as in a forward contract. (en)
- La parité put-call (Put-Call Parity) définit une relation entre le prix d'un call (option d'achat) et celui d'un put (option de vente), qui ont tous deux le même prix d'exercice et la même échéance. La formule suppose que les options ne sont pas exercées avant échéance (dans le cas des options européennes, il ne peut en être autrement). Elle s'énonce de la manière suivante : où est la valeur du call à un instant , est la valeur du put à l'instant , est la valeur de l'actif sous-jacent à l'instant , est le prix d'exercice, et la valeur à l'instant d'une obligation à coupon zéro d'échéance . (fr)
- Il Put-call parity è un'importante relazione tra il prezzo di un'opzione call e di un'opzione put. Questa relazione stabilisce che la differenza tra il prezzo di una opzione call ed il prezzo di una opzione put è uguale alla differenza tra il prezzo attuale del sottostante ed il valore attuale dello strike price delle opzioni. La formula Put-Call Parity è la seguente: Dove: (it)
- Put–call parity är det engelska uttrycket för köp-sälj-paritet, vilket är ett samband mellan priset på en säljoption (put option) och en köpoption (call option) med samma lösenpris (strike). Put–call parity är oberoende av finansiella modeller och grundas i stället på att det skulle finnas arbitrage–möjligheter ifall optionspriserna avvek från vad sambandet förutsäger. Put–call parity uttrycks i en enkel matematisk ekvation. Antag att vi har följande samband vid tiden : där Om obligationens ränta, , antas vara konstant gäller också . (sv)
- Паритет опционов пут и колл — соотношение стоимости европейских пут- и колл-опционов, выражающееся в том, что портфель с коротким пут-опционом и длинным колл-опционом эквивалентен форварду с той же ценой исполнения (страйком). Причина соблюдения паритета стоимости опционов заключается в требовании безарбитражности: если стоимость актива будет выше страйка, будет исполнен колл-опцион, если ниже — будет исполнен пут-опцион. Таким образом, единица актива в любом случае будет приобретена по цене исполнения — точно так же, как при исполнении длинного форвардного контракта. (ru)
|
| rdfs:label
|
- Parité Put-Call (fr)
- Put-call parity (it)
- 풋-콜 패리티 (ko)
- Put–call parity (en)
- Paridade put-call (pt)
- Паритет опционов пут и колл (ru)
- Put-call parity (sv)
- Тотожність кол-пут (uk)
- 买卖权平价关系 (zh)
|
| owl:sameAs
| |
| prov:wasDerivedFrom
| |
| foaf:isPrimaryTopicOf
| |
| is dbo:wikiPageDisambiguates
of | |
| is dbo:wikiPageRedirects
of | |
| is dbo:wikiPageWikiLink
of | |
| is foaf:primaryTopic
of | |
